助教您好，固定收益基础班讲义P252的例题好复杂，我有以下几个疑问，请您帮我看看，谢谢！
一：上述题干我就有点看不懂了，我的理解是：日本投资者买了美国国债，她每一期会收到美国国债的coupon，她的这些USD cash flow是要换回日元的，她面临着将来汇率的风险，所以她用cross-currency swap来对冲风险，希望达成的目的是【付出美元固定现金流，收到日元固定现金流】。请问我的理解正确吗？
二：下方是何老师画的图。我明白期中与期末的图，我的疑问点在于期初的图【衍生品头寸那个收美元付日元的swap】是怎么画出来的？我用蓝色框圈出了。题干压根没说到这个头寸。
三：接下来题目说fixed-fixed cross-currency swap可以用3个hedging交易来达成，这3个交易是received fixed JPY IRS, pay fixed USD IRS, JPY floating-USD floating swap，这边头寸的往来我也能明白。后面接着说【this JPY investor receives USD fixed coupon and pays USD floating....】，而何老师在讲解这句话时画了下方的图，她说这句话是把投资者手里现货头寸与衍生品头寸结合起来看。文字说receives USD fixed coupon，我的理解是这是美国国债所给的fixed coupon，是现货头寸。但何老师画的图左边的现货头寸怎么是USD floating rate？
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