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请问老师，111.5141我理解是第九个月买的forward price, 105是0时间点买的foward price, 那赚了的value不应该是把9的折到0吗？为什么是12折到9呢？还是说0时间点是手里也没有资产也没有付钱，只是口头约定12月付105， 然后9时间点是口头约定第12月付111.5141， 那这样的话还折啥？都是12月付啊
李坏_品职助教 · 2024年02月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个远期合约是1年期的，目前还剩3个月就到期了，说明现在是在9个月的时候。从到期日到现在的时间长度是t=3/12 = 0.25.
题目问的是value of the long contract position，意思是问你在现在这个时刻，这份远期合约的价值是多少？按照基础班讲义的公式：
Vt = St - FP/(1+rf)^(T-t) = 110 - 105/(1+6%)^0.25 = 6.5184. 例题里面的公式是把现货价格St写成了PV * Ft，我个人觉得不如直接用St看的更清晰一些。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！