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Katherine · 2024年01月30日

在求spread、YTM，为什么浮息债的折现率要随benchmark改变（用二叉树），而固定利率债的折现率不用变（不用二叉树）？

  1. CFA II
  2. Fixed Income

 03:34 (2X) 




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pzqa31 · 2024年01月30日

嗨，爱思考的PZer你好：


债券折现的方式有很多种，比如用spot rate，二叉树，蒙特卡洛模拟等。

对于不含权债券，我们上述三种方法都可以用，在不假设利率有多种情况的时候用第一种，但考虑变化的时候就会用后面2种。


对于含权债券我们用后2种方法来判断每个节点行不行权。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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