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Katherine · 2024年01月30日

算VND，既然分母用rf且不考虑discount margin，那分子为啥要考虑quoted margin？我觉得分子也不该考虑

  1. CFA II
  2. Fixed Income

 07:44 (2X) 




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pzqa015 · 2024年01月30日

嗨，努力学习的PZer你好：


VND是不违约时的价格，所以，在要求回报率中只考虑无风险利率，这是计算VND不用DM的原因，但是QM是加在coupon上的，代表的是coupon rate，即使不违约，coupon rate也是要拿的吧。所有的债券计算VND，给定的债券coupon rate都不会改变，改变的只是折现率，用rf。

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