嗨，爱思考的PZer你好：
这里I spread=yc-swap rate，yc与swap rate是期限匹配的，整个I spread的计算过程，反映的就是一个duration hedge的过程，yc与swap rate期限匹配，方向相反，所以，做到了duration hedge，这就是hedging instrument的意思，老师课上提到了，I spread优缺点这里说的比较拗口，主要掌握住公式就好了。
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