没看懂t时刻互换的价格是怎么计算的

NO.PZ202108100100000306 问题如下 Baseon Exhibit 2, the value of the pay-fixeinterest rate swis closest to: A.–JPY6,491,550. B.–JPY2,980,500. C.–JPY994,793. B is correct. The value of the pay-fixeinterest rate swis calculateasGiven thrates have clinesinthe inception of the swap, the value of the pay-fixe receive-floating position is currently a loss of JPY2,980,500 中文解析本题考察的是求利率互换的value，且是在互换节点的value。可以使用重新定价法和画图法两种方法来求解。上述使用的是重新定价法来求解，即先求出t时刻该互换的价格（固定利率），然后作差折现后得到t时刻的价值；也可以使用课上老师讲解的画图法来解答支付固定收到浮动，画图向上箭头表示收到，向下箭头表示付出。则向上箭头=NP向下箭头=C*(PV1 +PV2 +PV3 )+NP*PV3 其中NP=5 billion，5 billion* 0.1%。则t时刻的value=向上箭头-向下箭头=NP-C*(PV1 +PV2 +PV3 )+NP*PV3带入数字即可计算结果为 我自己尝试验证了一下，就是把345时刻的Coupon和NP都折现到2时刻，但是用题里面的数据折现算出来并不等于NP，可以麻烦老师帮忙画一下推导过程吗

NO.PZ202108100100000306 问题如下 Baseon Exhibit 2, the value of the pay-fixeinterest rate swis closest to: A.–JPY6,491,550. B.–JPY2,980,500. C.–JPY994,793. B is correct. The value of the pay-fixeinterest rate swis calculateasGiven thrates have clinesinthe inception of the swap, the value of the pay-fixe receive-floating position is currently a loss of JPY2,980,500 中文解析本题考察的是求利率互换的value，且是在互换节点的value。可以使用重新定价法和画图法两种方法来求解。上述使用的是重新定价法来求解，即先求出t时刻该互换的价格（固定利率），然后作差折现后得到t时刻的价值；也可以使用课上老师讲解的画图法来解答支付固定收到浮动，画图向上箭头表示收到，向下箭头表示付出。则向上箭头=NP向下箭头=C*(PV1 +PV2 +PV3 )+NP*PV3 其中NP=5 billion，5 billion* 0.1%。则t时刻的value=向上箭头-向下箭头=NP-C*(PV1 +PV2 +PV3 )+NP*PV3带入数字即可计算结果为 如题

NO.PZ202108100100000306 问题如下 Baseon Exhibit 2, the value of the pay-fixeinterest rate swis closest to: A.–JPY6,491,550. B.–JPY2,980,500. C.–JPY994,793. B is correct. The value of the pay-fixeinterest rate swis calculateasGiven thrates have clinesinthe inception of the swap, the value of the pay-fixe receive-floating position is currently a loss of JPY2,980,500 中文解析本题考察的是求利率互换的value，且是在互换节点的value。可以使用重新定价法和画图法两种方法来求解。上述使用的是重新定价法来求解，即先求出t时刻该互换的价格（固定利率），然后作差折现后得到t时刻的价值；也可以使用课上老师讲解的画图法来解答支付固定收到浮动，画图向上箭头表示收到，向下箭头表示付出。则向上箭头=NP向下箭头=C*(PV1 +PV2 +PV3 )+NP*PV3 其中NP=5 billion，5 billion* 0.1%。则t时刻的value=向上箭头-向下箭头=NP-C*(PV1 +PV2 +PV3 )+NP*PV3带入数字即可计算结果为 为什么向上箭头没考虑2时刻的coupon？还是说对于浮动利率债券，只有t时刻才考虑coupon，T时刻不考虑？

NO.PZ202108100100000306问题如下 Baseon Exhibit 2, the value of the pay-fixeinterest rate swis closest to: A.–JPY6,491,550.B.–JPY2,980,500.C.–JPY994,793. B is correct. The value of the pay-fixeinterest rate swis calculateasGiven thrates have clinesinthe inception of the swap, the value of the pay-fixe receive-floating position is currently a loss of JPY2,980,500 中文解析本题考察的是求利率互换的value，且是在互换节点的value。可以使用重新定价法和画图法两种方法来求解。上述使用的是重新定价法来求解，即先求出t时刻该互换的价格（固定利率），然后作差折现后得到t时刻的价值；也可以使用课上老师讲解的画图法来解答支付固定收到浮动，画图向上箭头表示收到，向下箭头表示付出。则向上箭头=NP向下箭头=C*(PV1 +PV2 +PV3 )+NP*PV3 其中NP=5 billion，5 billion* 0.1%。则t时刻的value=向上箭头-向下箭头=NP-C*(PV1 +PV2 +PV3 )+NP*PV3带入数字即可计算结果为B ////////////////////////