低估事前波动

嗨，爱思考的PZer你好：

老师，一般不都是低估事前的波动么，这道题的题干中怎么高估事前的波动（projection的more volatile than actual，即事前的波动更大）

Hello，亲爱的同学~

事前的波动，既可以低估，也可以高估的。

看具体是什么场景。

这道题给的场景是：CCI and TELI tended to more volatility than actual data。

这是题目给的已知条件。

从已知条件里的more volatility than actual data可以得出，这里是高估了事前波动。

在我们讲义里，高估事前波动也有一个例子，就是金融危机的例子。

例如，2008年发生了金融危机，市场波动率很高。

那么如果投资者拿2008年的波动率，去预测以后的波动率，认为以后的波动率也会和2008年一样，这就是高估了事前波动。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！