carrie_w2008 · 2024年01月21日

在MR学习correlation swaps时，说波动率越大，期权越赚钱，这其中的原理是什么？

CALL OPTION的价值=股票价格-执行价格-期权价格，当股票波动率变大时，为什么CALL的价格会上涨？波动率大不代表股票价格上涨？

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品职答疑小助手雍 · 2024年02月16日

额，之前回答打字漏了，应该是“它自己的价值是不用减去那个期权价格的”。

期权的价值如果直接看的话是市面上买卖期权的交易价格（这是市场上的价值），建模角度看就比较复杂，包含了波动性等很多因素，总体而言可以说是未来可能行权带来收益的现值（后面的课程会学到期权价值的计算模型的）

品职答疑小助手雍 · 2024年01月21日

同学你好，首先call option的价值不是你说的计算方式，option本身就是期权，它自己的价值是用减去那个期权价格的（你这样计算的结果是主动行权的情况下，可以盈利多少钱，是一个交易结果，而不是对期权本身价值的认定。）

期权的价值一级里面BSM模型学过的，相当于股票波动率越大，越有可能超过行权价格很高（赚很多钱），所以波动率越大，期权价值越高。

carrie_w2008 · 2024年02月15日

老师，期权价值是用股票价格-期权价格吗？