固定债券难道不会也有T-t这段时间差T-t这段时间差吗？

嗨，努力学习的PZer你好：

固定利率债券不是T，固定利率债券的mac duration=∑（PVCFi/P）*t，是现金流发生时间的加权平均。

零息债的mac duration=investment horizon，这个可以理解吧。

那么浮动利率债券，两个reset date之间，相当于是一直零息债，零息债的期限就是T。

那如果你在t时刻买这只浮动利率债，相当于就是t时刻买了剩余期限还有T-t的零息债。

所以，它的剩余期限就是T-t，mac duration也是T-t

同时，由于mac duration一般是多少年的概念，所以，要用(T-t)/T，得到的就是以年表示的mac duration.

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

固定利率债需要考虑现金流的加权求和。

浮动利率债两个reset date之间相当于是一只零息债，只有reset 一笔现金流，所以不用加权求和，只用距离reset date的期限/两个reset date之间期限这样就可以了。

这里不用纠结，一般我们都认为浮动利率债的久期是0，原因就是它reset的很频繁。

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