equity 里面关于long short protfolio construction, 笔记上有个结论，为什么dollar neutral 和market neutral 不一样？
笛子_品职助教 · 2024年01月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
为什么dollar neutral 和market neutral 不一样？
Hello，亲爱的同学~
这两者确实是不一样的。
dollar neutral是指，多头的市值，等于空头的市值。
market neutral 是指：多头的相对market的波动率，等于空头相对market的波动率。
因为我们知道，多头市值等于空头市值，未必就可以完全中性。因为有可能市值一样，但多头波动小，空头波动大。
因此，才有market neutral，多空波动率相等，相对市场完全中性。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！