白泽 · 2024年01月20日

严谨的来说，callable的one side down duration不一定比更小吧？

1. CFA II
2. Fixed Income

 09:44 (1.5X) 

严谨的来说，callable的one side down duration不一定比更小吧？

当r比较大，变动区间全在convex区间的时候，因为convexity，增加相同的r带来的price变动更小，其实one side up duration是更小的，只有进入nonconvex的区间时候才会 one side down duration更小。