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樱花飞舞 · 2024年01月19日
B选项，老师的解释没理解。 因为最近的波动率更小，所以根据公式r*=ri/波动率i × 波动率0，得出结论r*＜ri 。 那既然r*更小，说明调整后的收益率更小，收益率小不就意味着损失大吗？应该是损失更大，风险更大吧？ 为什么老师讲解的是r*＜ri，则loss更小，风险更小？
pzqa27 · 2024年01月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
这里的return有正有负，当return为负的时候是损失，为正的时候可以说是收益。
过去的波动大，也就是说过去的return的数值变化比较大，现在的波动平稳，也就是说现在return数值平稳，以前return数值大，即收益大损失也大，而VaR是关注损失的，因此波动率为权重的时候，相当于把过去比较大的损失给缩小了，所以B不对。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
