relative performance is worse in downturn markets的意思不是说DC比UC更小吗？

嗨，努力学习的PZer你好：

可是这里题目里面问的capture ratio是>1 <1 =1 ，capture ratio=UC/DC呀。 但实际是指的Downside Capture ratio>1 <1 =1？

是的，这道题出题有些问题的。

不过这是协会的出题。

题目给的是DC，没给UC，最后让判断capture ratio。严格来说是缺条件。

所以我们只能根据出题人意图来推理：DC可以看出这个基金是不好的，因此capture ratio也是不好的。

看看协会后续是否有勘误吧。

同学这里掌握知识点就可以。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

relative performance is worse in downturn markets的意思不是说DC比UC更小吗？

DC的意思就是downturn capture的程度，这个程度比upside capture的程度更差，题目难道不是这个意思么？

Hello，亲爱的同学~

不是这样的。

我们看whose relative performance is worse during market downturns这句话。

意思是：portfolio在市场下跌的时候，表现得比市场更差（worse）。

这名基金经理控制不好熊市里的回撤，是这个意思。

一名在熊市里表现糟糕的基金经理，是不好的基金经理。不好的基金经理，他各项指标都会比较糟糕。

capture ratio小于1的，是不好的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！