老师，这个白衣骑士我在听基础课的时候就觉得有点不理解。您做这题时想了想，您看我说的对么：
A要并购T，投资人认为这个并购能成功做了short stock A + long stock T的策略。
同时知道有个白衣骑士在和T谈，投资人依然认为A会成功并购T，所以保持short stock A + long stock T的策略不变，在额外long call option on stock T 额外赚一个溢价。
伯恩_品职助教 · 2024年01月19日
嗨，努力学习的PZer你好：
对的。
比如另一个买家出更高的价格收购这个比如是T企业，而且肯定远高于原来的价格，结果就是T企业上涨更多，这边赚了，然后做空A的那边会略亏（收购失败，价格又恢复回去了），比如1比1换股，现在T 10元，A 12元（A在宣布收购T前的价格是13元），原来只能赚2元，现在白衣骑士出来，给T报了20元的价格，A收购失败变回13元，那么基金经理因为做空A亏损12-13=1元，而因为A赚了8元=20-12.于是一共赚了8-1=7元。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！