dzhao034 · 2018年06月18日

Duration

请问在matching duration 和derivative 调duration 时候分别用的是什么duration？ modified/Macaulay/这里还有个implied。具体怎么分辨呢？

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发亮_品职助教 · 2018年06月19日

固收里面看的是衍生品合约的BPV、或者PVBP。

具体的，在match liability时，算出来Asset BPV与Liability BPV的gap，然后去除以衍生品的BPV这样就知道了需要衍生品合约的份数。下面前两个图就是这种情况。

或者要改变资产的duration时（即改变其BPV/PVBP），一样的也是用需要改的的PVBP除以单个合约的PVBP。最后一个图就是这种情况。

如下图：

竹子 · 2018年06月18日

那个由固收的助教回答同学请稍等一下

竹子 · 2018年06月18日

在衍生里，选modified duration，如果是futures的duration就叫 implied modified duration of the futures。不管怎么样就是选modified duration.

dzhao034 · 2018年06月18日

那在fixed income里matchingduration 呢？

cocoa5257 · 2018年06月19日

macauly duration