附了2张强化班讲义，分别是module3、4，两个module都介绍了long/short（见蓝色高亮标记）， 但对这个策略的影响描述并不是统一的呢？请老师解释下
笛子_品职助教 · 2024年01月15日
嗨，从没放弃的小努力你好：
Hello，亲爱的同学~
这类的集中还是分散，要看与什么标准去比较。
Hedged portfilio，可以只保留1个facor，那么去与一个只有多头的多因子portfolio或者factor titleing这样的多头portfolio去比较，是concentrated。
而Long/short这里，是与pure factor进行比较，因为long short可以过滤掉不想要的因子（例如market 因子），因此可以实现基金经理想要的多引资组合，多个因子组合在一起，就有更多的diversified潜力。
同学这里不必纠结，解题的时候具体问题具体分析，题目中会明确比较的基准。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！