Alpha这句话错在了哪里？

嗨，努力学习的PZer你好：

谢谢老师。。好像这个很深入。。不讲解我真的不懂

很开心能解决同学的疑惑。

同学如果还有其他问题，也欢迎随时提问，祝学习顺利~

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，努力学习的PZer你好：

可是难道不是超过benchmark的部分是alpha？为什么这题是分开的

Hello，亲爱的同学~

现在equity这门课里，超过benchmark的部分并不是alpha。

因为量化交易发展了。

以前量化交易没有发展起来的时候，人们习惯于把portfolio超过benchmark的部分，都认为是Alpha，认为是基金经理的技能带来的收益。

现在，量化交易发展起来了。人们会发现，portfolio超过benchmark的部分，有一些是因子带来的，有一些是基金经理的技巧带来的。

因此，alpha只是portfolio超过benchmark的收益中的一小部分，而不是全部。

具体数学上来说，alpha是超额收益与风险因子做回归的方程里，回归方程里的截距项。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

请问最后一句total monthly performance表达了什么呢？

表达的就是字面意思。

market、Ruessl1000，MFC value fund的月度总收益。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

这句话说，MFC value的alpha比benchmark更低，低0.03%。

而我们从表格里看出，两个alpha都是-0.05%，MFC value并没有呈现出Lower alpha。

因此这句话不对。

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