FRM2，MARKET RISK对于离散型分布，95%的概率落在两个数中间时，取左边还是右边的损失？

嗨，爱思考的PZer你好：

对于VaR来说，请严格按照损失从小到大进行累积，从1累积到98，一共累积的概率是95.408%，已经超过了95%的要求。

您认为95%应该处于99和98之间的话，请认真思考下之前回答中提出的问题：“1，2，3，4......100，从1到100这100个数字从小到大依次排列，请问从左往右数第95个数和从右往左数第5个数是否是同一个数？”

由于100和99这俩情况加总起来占比4.5927%，那么1-4.5927%就是1到98的累积概率，应当是95.408%，所以95%是处于97和98之间。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

对于离散型分布，一般做法是把损失按从小到大的顺序依次排列，然后逐步累积，直到累积概率超过95%后的分位点为所取的VaR,根据保守型原则来说，一般会取的损失大一些。

不过上述结论似乎看起来跟第二个图有些矛盾，但实际上并不矛盾。

第二个图里的题目，是把损失从大到小排列了，因此这里会出现一个反直觉的现象。为了更好的说明这个现象，我这里举个例子

比如1，2，3，4......100，从1到100这100个数字从小到大依次排列，请问从左往右数第95个数和从右往左数第5个数是否是同一个数？

如果您认为是同一个数，请重新数一遍，如果您认为不是同一个数，那么我们可以继续。

此时回归到最后一个图片，如果我们把损失从小到大累积，实际上95%的分位线应该是切在98和97之间才对，因此根据保守性原则，选98

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