14:39 (2X)
老师，我觉得这里很绕。σ(△y)和σ(△y/y)分别是什么？题目只有yield volatility，怎么看出是σ(△y/y)呢？△y/y是怎么算出σ的呢。。。感觉被绕进去了。。这道题是不是就纯记忆下算了。。
pzqa31 · 2024年01月12日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这个地方确实比较绕，之前原版书后题也有类似题目，原来的做法就认为0.8%是y的波动率，后来协会给改成0.8%是△y/y的波动率。可以这样记忆，如果是几个bps这样表述的，就认为是σ(y)，如果是百分比0.8%这样表述的，就认为是σ(∆y/y)，这种题考法很固定，一般就是改个volatility的数，不会太灵活，同学注意一下就好了。
另一个问题是因为VAR本身公式决定的，Var 有daily Var,Monthly Var。回忆一下咱们二级学的VAR计算：
如果计算annual Var，σannual=250^1/2*σdaily,μannual=250*μdaily
如果计算monthly Var，σmonthly=21^1/2*σdaily,μmonthly=21*μdaily
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！