Cash flow matching 是对现金流的matching，nonparallel shift应该会影响matching的效果呀，为什么statement 2对呢？
pzqa015 · 2024年01月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
收益率曲线变动，之所以影响match效果，是因为portfolio与负债的price变动，reinvestment risk变动不一致。如果曲线变动不影响price和reinvestment risk，那么match效果就不受影响了。
CF matching不会提前卖出债券，就不受price变动影响，没有现金流再投资，也就不受reinvestment risk影响，所以，无论曲线如何变动，CF都能很好的match。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！