这道题我选择的B，看答案不是很理解为什么选C，感觉答案说的正是支持B选项啊，利率低的时候投长期债券更合适，duration大的面临的income risk更大（我理解类似reinvestment risk），请老师解释下，谢谢！
发亮_品职助教 · 2018年06月19日
这个是以前考点，今年没了哈，可以忽略！
以下内容参考哈：
The desired market value risk of the portfolio and the index should be comparable.
这句话是对的。
benchmark和portfolio的market value risk应该一致。
当债券的Yield-Maturity曲线是Upward-sloping时，代表长期债的收益率更高。短期的更低。但是这个yield是持有至到期的yield。
但是是不是投了长期债收益率一定就高呢？不一定，因为如果不是持有至到期，长期债的duration更大，价格波动也更大。如利率上升时，投长期债的收益就会变差。
所以他那句：the longer the duration, the greater total return potential就是错的。