贵州牛肉粉 · 2024年01月07日

这个知识点

NO.PZ2022072902000008

问题如下：

Which of the following is an active quantitative approach to embed ESG within a portfolio?

选项：

A.Weighting ESG as an idiosyncratic factor in a multi-factor stock selection algorithm.

B.Consideration of ESG scoring and relevant metrics in security-specific investment decisions.

C.Minimising tracking error against benchmark indices.

D.Solving the mean-variance optimisation problem to arrive at the best sectors for assetallocation.

解释：

复杂的定量方法将ESG作为专有因子直接嵌入算法模型中，从而推动投资组合的股票选择。

这个知识点，还可能存在其他什么考法？可否举例，谢谢

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王岑 · 2024年01月11日

嗨，爱思考的PZer你好：

Tracking Error（跟踪误差）是一种衡量被动管理投资组合（如指数基金或ETFs）相对于其基准指数表现的统计指标。它反映了投资组合的实际回报与目标基准指数回报之间的差异程度。

解释：

用途：

评估投资管理者的表现：跟踪误差可以用来评估基金经理或投资组合管理者在复制指数表现方面的能力。理想情况下，被动投资策略应尽可能减少跟踪误差，以确保投资结果紧密跟随其基准指数。
风险管理：跟踪误差是投资者在选择指数基金或ETFs时考虑的关键风险指标之一。一个较高的跟踪误差可能表明投资组合存在更高的风险。
投资决策：投资者可以使用跟踪误差来选择最适合其投资目标的基金。例如，寻求与特定指数表现密切相关的投资者可能会倾向于选择跟踪误差较低的基金。
投资组合构建：对于希望平衡指数基金和主动管理基金的投资者来说，了解各基金的跟踪误差有助于做出更好的资产配置决策。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

王岑 · 2024年01月09日

嗨，爱思考的PZer你好：

这个知识点可能包括的考法有：

比较active approach和passive approach的不同点：主动投资者会深入研究和选择那些在ESG表现上优秀的公司或资产进行投资，以期望获得超越市场平均水平的回报。被动投资组合通常不需要频繁的主动管理和交易，因为它们的目标是长期跟踪指数（minimize tracking error）。
比较quantitative approach和qualitative的不同点：定量方法（Quantitative Approach）侧重于使用数学模型、统计分析和数值数据来评估投资。常用的工具包括回归分析、时间序列分析、优化模型等。结果主要基于硬数据，减少了主观判断的影响。定性方法（Qualitative Approach）侧重于理解公司的内在价值、行业地位、商业模式和管理团队的质量，包括公司治理、品牌价值、市场趋势、竞争优势等非数值因素。分析师的经验、知识和判断在评估过程中起到关键作用。
quantitative method和qualitative method的定义：（同2）
其实active quantitative approach并不是一个常规的金融术语，是active和quantitative的结合，比如说利用统计分析，同时加上一定的主动识别投资机会或者买卖。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

贵州牛肉粉 · 2024年01月09日

Tracking error能否解释一下？