不明白这个题目涉及的知识点，为什么negative correlation 的时候才要做currency overlay？
pzqa31 · 2024年01月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
如果二者的相关性是负数的话，说明自带分散化的属性，所以此时是没有必要一定要做对冲的。因此题干说反了。这一点也可以通过计算外汇投资时risk的那个公式来看，如果相关性为负数，说明最后的那个交叉性是负数，因此是降低风险的，所以可以降低对冲要求的。并不是说存在这种天然对冲就一定不能外包，外包的原因可能是本身公司内部投资经理不善于做外汇管理，或者可能公司有多种外币资产，某些币种的外汇资产存在上述情况，可能另一些不存在这种情况。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！