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老师好：long convexity就是long volatility这里，我听了老师的解释，尤其从画图角度来说，他俩都是涨多跌少，所以是同向相关。请问除了画图有没有其它的解释呢？感觉这里真的挺抽象的。。。把option和bond结合一起，又是增加duration又是增加convexity的，略头大。。。
pzqa31 · 2024年01月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个地方何老师也定性的讲过了，只要是Long option，不管是call还是put,都是增加convexity，首先咱们记住这个结论哈。可以用债券的性质来理解，咱们知道债券是有凸性（convexity）的，也就是涨多跌少的性质，而option这里，一旦期权行权，可以获得比较大的profit，但是如果不行权，就只是亏一个期权费，所以也是有赚多亏少的这个性质的，也就是同样具有convexity。我觉得只要理解到这就可以了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！