A manager whose relative performance is worse during market down

嗨，爱思考的PZer你好：

同学的思考非常全面。

这是这道题，出题的问题。

这是一道CFA协会的原题。

出题人的思路是，这个基金熊市里跌得多，表现不好。

DC>1是表现不好，CR<1也是表现不好。

现实中，熊市控制不住回撤的基金，牛市往往也表现不佳。这是经验数据。

所以该题选CR<1。

但是考试的时候，不会这样出题。会明确告知DC和UC。

因此，同学这里把握住知识点即可。

对这道题本身，不必过于纠结。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

 capture ratio是综合了上升和下降的。

 capture ratio小于1表示，下降的时候跌得幅度，比上涨的时候涨的幅度，要大。即跌多涨少。

同学所说的是downside  capture，即只看下跌，并不是 综合反映了下跌与上涨的capture ratio。

知识点如下：

同学注意区分：downside capture 与capture ratio，这两者区别。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！