不确定答案的问题

嗨，从没放弃的小努力你好：

客气了，记得看我们的考前划重点哦~

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

1，

在ESG（环境、社会和治理）领域中，学界数据与实业界数据的主要区别可以归结为以下几点：

1. 学界数据可能较少实用性（Less Practical）：

• 学术研究通常更关注理论框架和长期趋势，而不是立即可应用的解决方案。这意味着学界数据可能在理论上很有洞察力，但在日常业务决策和短期应用方面可能不够实用。

1. 学界数据可能考虑较少的因果关系（Consider Less Causal Aspects）：

• 学术研究可能更侧重于探索和解释现象，而不是确定具体的因果关系。这可能意味着学界数据在解释ESG现象时可能不如实业界数据直接和明确。

1. 学界数据通常具有更高的严谨性（More Rigor）：

• 与实业界数据相比，学界研究通常经过更严格的同行评审和验证过程。因此，学术数据在方法论和数据验证方面往往更为严谨。

总的来说，学界数据在理论深度和严谨性上往往优于实业界数据，但在实际应用和操作层面可能不如后者直接有效。在使用ESG数据时，理解这些差异对于正确解读和应用这些数据非常重要。

2，

在讨论战略资产配置（SAA）模型时，可以考虑以下几个模型及其特点：

1. BLM（Black-Litterman Model）：

• BLM模型确实需要不同行业（sector）的数据。它是一种资产配置模型，用于结合市场均衡回报和投资者的个人观点来确定资产配置。BLM模型通过集成来自各个行业的数据，帮助投资者构建一个相对于市场均衡的、定制化的投资组合。

1. TPA（Tactical Portfolio Adjustment 或 Tactical Asset Allocation）：

• TPA关注的是资产配置，但它是指战术性资产配置，而不是战略性资产配置。TPA涉及对市场短期变动的响应，通过调整资产配置来利用市场机会或避免市场风险。

1. MVO（Mean-Variance Optimization）：

• MVO模型通常不会直接考虑不同的时间范围。这个模型专注于资产的预期回报和风险（方差），并试图构建一个风险和回报最优化的投资组合。它主要考虑的是资产之间的相关性和各自的风险/回报特性，而不是资产随时间的变化。

综上所述，正确的说法是：

a. BLM需要不同行业的数据。

3，

4,

Covenants（契约条款）:

• 主权债券通常不包括像公司债券那样的契约条款。公司债券的契约条款是债券发行条款的一部分，用于保护债权人的利益，例如限制公司的债务水平或资产出售。而主权债券，由于其由政府发行，往往不受此类条款限制。

5, 这个题干可能不全，

1. 同时使用定量定性（Quantitative and Qualitative Analysis）:

• ESG信用评级通常结合定量和定性分析。这意味着评级不仅基于可量化的数据（如排放水平、员工多样性指标等），还包括定性分析（如公司治理结构、社会责任政策等）。

1. 向后看且具有长期视角（Backward-looking with Long Time Horizon）:

• ESG评级往往考虑公司过去的表现和长期的可持续发展目标。这包括历史数据和公司对环境和社会目标的长期承诺。

1. 动态而非相对的（Dynamic rather than Relative）:

• ESG评级是动态的，意味着它们会随着公司政策、实践和行业环境的变化而更新。这与“相对的”不同，后者意味着评级是在特定时间点与其他公司或标准的比较。

6，选项单词有问题

7，这个题属于CFA的，不是ESG要考的

在优化投资组合时，使用多因子方法相比于单因子方法对主动风险（Active Risk）的影响取决于多个因素，包括所选因子的性质、它们之间的相关性以及如何整合这些因子。以下是几种可能的情况：

1. 降低：如果多个因子之间存在低相关性，或者每个因子提供了不同的风险调整回报特性，那么多因子方法可能会分散单一因子的特定风险，从而降低主动风险。
2. 升高：如果多个因子之间高度相关或者存在加剧风险的因素，使用多因子可能会增加主动风险。例如，如果多个因子共同暴露于某个未被市场充分定价的风险源，那么这可能会导致主动风险上升。
3. 不变：在某些情况下，多因子方法可能与单因子方法产生类似的主动风险水平，尤其是当新加入的因子对风险调整后回报的贡献很小或者与现有因子高度相关时。

总的来说，多因子方法的效果在很大程度上取决于因子的选择、配置以及投资组合的整体管理策略。正确应用多因子方法可以提供更全面的风险管理和潜在的性能优势，但同时也需要仔细考虑因子间的相互作用和整体投资组合的风险特性。

建议同学以教材和我们的配套资料为主，不要看网上的无中生有的考题回忆，避免浪费时间。

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努力的时光都是限量版，加油！