NO.PZ202208100100000601
问题如下：
The notional value (in US dollar millions) of the interest rate swap necessary to match the duration profile of the liabilities is closest to:
选项：
A.33
42
56
解释：
Solution
中文解析：
本题考察的是用利率互换来管理利率风险，原解析有误。
Stuyvesant想要通过利率互换，来使资产与负债的久期相匹配。
由题干可知计划负债的久期是12，而资产是分为债券和股票两部分的，根据表格可知股票部分的久期是假设为0的，因此债券部分的久期即为7。
为了实现资产和负债的久期匹配，需要对债券和股票两部分进行操作：
（1）债券部分，久期由7调整到12，需要的互换的名义本金Ns=(12-7/14)*60;
（2）股票部分，久期由0调整到12，需要的互换的名义本金Ns=(12-0/14)*40
两部分相加(12-7/14)*60 + (12-0/14)*40 ≈ 56，选C。
老师，如果就把资产当做一个整体，已知modified duration和market value，直接套用公式去求NP，（12-7）x100/14,这样计算可以么？
如果题目没有把资产进一步分为债券和股票，是不是就可以这样计算了？
