kukuku026 · 2023年12月25日

有股票，再投资一个对冲基金，会降低整体的beta, 这个应该怎么理解呢？

07:40 (2X)

我有股票，我又投了对冲基金，因为对冲基金的策略有long/short, 可以抵消beta, 所有整个porfolio 的beta 降低了？

我没明白这个点。因为比如我的股票beta 是1.5，对冲基金beta 是0.4.

他们两个作为一个Porfolio，计算出来， beta 是小于1.5

原来只有股票，beta 是1.5，现在我投60%股票， 40%HE, 计算出来beta 是1.06

1.5X0.6 +0.4X0.4 = 0.9+0.16 = 1.06

这样理解吗？

谢谢

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伯恩_品职助教 · 2023年12月29日

嗨，从没放弃的小努力你好：

所以对冲基金的beta 都是小于股票的beta 吗？ ——HF就是对冲基金，咱们学过的Global macro strategies也是HF，β就很大。也就是钻牛角尖的话这个确实不对。但是整体而言，HF的β大部分都很小。

只有对冲基金的beta 小于股票beta时候，两者结合才可以往中间走，beta 才会变小啊。——是的

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努力的时光都是限量版，加油！

伯恩_品职助教 · 2023年12月25日

嗨，努力学习的PZer你好：

是的

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！