current modified duration 和 expected effective duration(at the horizon)
看到effective duration不敢选 感觉必须是对应portfolio里有option的才能用effective duration. 是不是effective duration也是特指 在考试中中怎么分辨呢？
发亮_品职助教 · 2018年06月16日
因为是对未来利率的预测，所以要用到的duration数据是未来数据；
即，Expected...(at the horizon)；所以肯定是不能用Current modified duration的，因为债券的价格在不同的位置，对应不同大小的duration，反映在债券的Price-yield图上，就是斜率是变的。适用于当前的modified duration，不一定适用于未来利率变动的时候。
所以在这种情况下用expected effective duration；而不能用current modified duration.
在reading 21，有题目给的是average modified duration，这也是OK的，因为在给了个一定范围内average duration。所以那里用了average modified duration。
搜了一下题，没见到有同时给average modified duration和expected effective duration的，记住各自的情况就OK。