方差的计算

NO.PZ2021060201000008 问题如下 Johnson createa mol to simulate aing a selectesingle hee funstrategy to the current portfolio with allocation rate of 20%. His customer’s main consirations for a combineportfolio are (1)the 90% varianof the current portfolio must greater ththof the combineportfolio an(2) the combineportfolio maximizes risk-austereturns anexpects large negative events. Exhibit 1 provis historicperformananrisk incators of three simulateinvestment portfolios.Exhibit 1Performanof Various CombinePortfolios Baseon the customer’s primary consirations for a combineportfolio, whisimulatehee funstrategy portfolio in Exhibit 1 creates the most suitable combineportfolio? A.Hee FunStrategy1 B.Hee FunStrategy2 C.Hee FunStrategy3 C is correct. Hee FunStrategy3使得组合投资组合的标准差低于指定的最大值并且具有最高的 Sortino 比率。客户主要考虑的是合并后的投资组合的方差必须小于当前投资组合的 90%。由于方差是标准偏差的平方，因此允许的最大方差为标准差是方差的平方根，所以允许的最大标准差是所有三个投资组合都低于最大指定方差。所以第一条都满足。下一个考虑是投资组合应该在预期出现大的负面事件的情况下最大化风险调整后的回报。对于具有较大负面事件的对冲基金策略，与夏普比率相比，Sortino 比率是一种更合适的风险调整回报指标。夏普比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为标准差，因此它对向上（就是价格变高）的波动和向下（就是价格变低）的波动都作为分母纳入计算。 Sortino 比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为下行偏差，因此它仅考察低于最低目标回报的下行波动。所以这个要求中只看Sortino比率，其它的就不看，包括夏普比率和最大回撤。在满足方差要求的投资组合中，Sortino比率最高的是Hee FunStrategy3，Sortino比率为1.80。因此，Hee FunStrategy3的投资组合是最适合客户指定考虑因素的投资组合。 如题

NO.PZ2021060201000008 问题如下 Johnson createa mol to simulate aing a selectesingle hee funstrategy to the current portfolio with allocation rate of 20%. His customer’s main consirations for a combineportfolio are (1)the 90% varianof the current portfolio must greater ththof the combineportfolio an(2) the combineportfolio maximizes risk-austereturns anexpects large negative events. Exhibit 1 provis historicperformananrisk incators of three simulateinvestment portfolios.Exhibit 1Performanof Various CombinePortfolios Baseon the customer’s primary consirations for a combineportfolio, whisimulatehee funstrategy portfolio in Exhibit 1 creates the most suitable combineportfolio? A.Hee FunStrategy1 B.Hee FunStrategy2 C.Hee FunStrategy3 C is correct. Hee FunStrategy3使得组合投资组合的标准差低于指定的最大值并且具有最高的 Sortino 比率。客户主要考虑的是合并后的投资组合的方差必须小于当前投资组合的 90%。由于方差是标准偏差的平方，因此允许的最大方差为标准差是方差的平方根，所以允许的最大标准差是所有三个投资组合都低于最大指定方差。所以第一条都满足。下一个考虑是投资组合应该在预期出现大的负面事件的情况下最大化风险调整后的回报。对于具有较大负面事件的对冲基金策略，与夏普比率相比，Sortino 比率是一种更合适的风险调整回报指标。夏普比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为标准差，因此它对向上（就是价格变高）的波动和向下（就是价格变低）的波动都作为分母纳入计算。 Sortino 比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为下行偏差，因此它仅考察低于最低目标回报的下行波动。所以这个要求中只看Sortino比率，其它的就不看，包括夏普比率和最大回撤。在满足方差要求的投资组合中，Sortino比率最高的是Hee FunStrategy3，Sortino比率为1.80。因此，Hee FunStrategy3的投资组合是最适合客户指定考虑因素的投资组合。 老师，这样对吗？谢谢

NO.PZ2021060201000008 问题如下 Johnson createa mol to simulate aing a selectesingle hee funstrategy to the current portfolio with allocation rate of 20%. His customer’s main consirations for a combineportfolio are (1)the 90% varianof the current portfolio must greater ththof the combineportfolio an(2) the combineportfolio maximizes risk-austereturns anexpects large negative events. Exhibit 1 provis historicperformananrisk incators of three simulateinvestment portfolios.Exhibit 1Performanof Various CombinePortfolios Baseon the customer’s primary consirations for a combineportfolio, whisimulatehee funstrategy portfolio in Exhibit 1 creates the most suitable combineportfolio? A.Hee FunStrategy1 B.Hee FunStrategy2 C.Hee FunStrategy3 C is correct. Hee FunStrategy3使得组合投资组合的标准差低于指定的最大值并且具有最高的 Sortino 比率。客户主要考虑的是合并后的投资组合的方差必须小于当前投资组合的 90%。由于方差是标准偏差的平方，因此允许的最大方差为标准差是方差的平方根，所以允许的最大标准差是所有三个投资组合都低于最大指定方差。所以第一条都满足。下一个考虑是投资组合应该在预期出现大的负面事件的情况下最大化风险调整后的回报。对于具有较大负面事件的对冲基金策略，与夏普比率相比，Sortino 比率是一种更合适的风险调整回报指标。夏普比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为标准差，因此它对向上（就是价格变高）的波动和向下（就是价格变低）的波动都作为分母纳入计算。 Sortino 比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为下行偏差，因此它仅考察低于最低目标回报的下行波动。所以这个要求中只看Sortino比率，其它的就不看，包括夏普比率和最大回撤。在满足方差要求的投资组合中，Sortino比率最高的是Hee FunStrategy3，Sortino比率为1.80。因此，Hee FunStrategy3的投资组合是最适合客户指定考虑因素的投资组合。 当Sotina ratio 和 maxmium awwn 对比，我们为什么要优先选择sotina ratio ？

NO.PZ2021060201000008 问题如下 Johnson createa mol to simulate aing a selectesingle hee funstrategy to the current portfolio with allocation rate of 20%. His customer’s main consirations for a combineportfolio are (1)the 90% varianof the current portfolio must greater ththof the combineportfolio an(2) the combineportfolio maximizes risk-austereturns anexpects large negative events. Exhibit 1 provis historicperformananrisk incators of three simulateinvestment portfolios.Exhibit 1Performanof Various CombinePortfolios Baseon the customer’s primary consirations for a combineportfolio, whisimulatehee funstrategy portfolio in Exhibit 1 creates the most suitable combineportfolio? A.Hee FunStrategy1 B.Hee FunStrategy2 C.Hee FunStrategy3 C is correct. Hee FunStrategy3使得组合投资组合的标准差低于指定的最大值并且具有最高的 Sortino 比率。客户主要考虑的是合并后的投资组合的方差必须小于当前投资组合的 90%。由于方差是标准偏差的平方，因此允许的最大方差为标准差是方差的平方根，所以允许的最大标准差是所有三个投资组合都低于最大指定方差。所以第一条都满足。下一个考虑是投资组合应该在预期出现大的负面事件的情况下最大化风险调整后的回报。对于具有较大负面事件的对冲基金策略，与夏普比率相比，Sortino 比率是一种更合适的风险调整回报指标。夏普比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为标准差，因此它对向上（就是价格变高）的波动和向下（就是价格变低）的波动都作为分母纳入计算。 Sortino 比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为下行偏差，因此它仅考察低于最低目标回报的下行波动。所以这个要求中只看Sortino比率，其它的就不看，包括夏普比率和最大回撤。在满足方差要求的投资组合中，Sortino比率最高的是Hee FunStrategy3，Sortino比率为1.80。因此，Hee FunStrategy3的投资组合是最适合客户指定考虑因素的投资组合。 题中 expects large negative events是暗示考虑awwn吗？还是awwn不用看？另外，基础班例题，sharp ratio和sortino都看了。所以类似题目以后直接看sortino？

NO.PZ2021060201000008 问题如下 Johnson createa mol to simulate aing a selectesingle hee funstrategy to the current portfolio with allocation rate of 20%. His customer’s main consirations for a combineportfolio are (1)the 90% varianof the current portfolio must greater ththof the combineportfolio an(2) the combineportfolio maximizes risk-austereturns anexpects large negative events. Exhibit 1 provis historicperformananrisk incators of three simulateinvestment portfolios.Exhibit 1Performanof Various CombinePortfolios Baseon the customer’s primary consirations for a combineportfolio, whisimulatehee funstrategy portfolio in Exhibit 1 creates the most suitable combineportfolio? A.Hee FunStrategy1 B.Hee FunStrategy2 C.Hee FunStrategy3 C is correct. Hee FunStrategy3使得组合投资组合的标准差低于指定的最大值并且具有最高的 Sortino 比率。客户主要考虑的是合并后的投资组合的方差必须小于当前投资组合的 90%。由于方差是标准偏差的平方，因此允许的最大方差为标准差是方差的平方根，所以允许的最大标准差是所有三个投资组合都低于最大指定方差。所以第一条都满足。下一个考虑是投资组合应该在预期出现大的负面事件的情况下最大化风险调整后的回报。对于具有较大负面事件的对冲基金策略，与夏普比率相比，Sortino 比率是一种更合适的风险调整回报指标。夏普比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为标准差，因此它对向上（就是价格变高）的波动和向下（就是价格变低）的波动都作为分母纳入计算。 Sortino 比率衡量风险调整后的绩效，其中风险被定义为下行偏差，因此它仅考察低于最低目标回报的下行波动。所以这个要求中只看Sortino比率，其它的就不看，包括夏普比率和最大回撤。在满足方差要求的投资组合中，Sortino比率最高的是Hee FunStrategy3，Sortino比率为1.80。因此，Hee FunStrategy3的投资组合是最适合客户指定考虑因素的投资组合。 请问Sortino 比率在哪里有讲到？