famous_Jumper90 · 2018年06月15日
你都说了，high strike price的call，不容易长过，那short不就收到的premium少了，那岂不是没有起到降低构建成本的作用了吗?
饮品我只喝热的 · 2018年06月15日
所以选执行价低的call呀，但是答案选了执行价高的
famous_Jumper90 · 2018年06月15日
回看了一下题目，题目要求的是cashless collar。也就是put和call的价格premium相等。首先long low strike put，short high strike call，两个option premium才有可能相等，都是价格偏便宜。要是short low call，call的价格就高了，无法匹配 cashless collar。其实这题最简单的就是看图形。collar的构建出来的是一个倒 Z字形。横坐标上long put的执行价在左，short call的执行价在右。
