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AnnaZ · 2023年12月19日

从covered irp考虑

NO.PZ2018111501000006

问题如下：

The portfolio performance is measure in USD. According to the exchange rate data below, which domestic-currency return over the last six months was lower than the foreign-currency return? （Rfc >-1 ，Rdc >-1）

选项：

A.

EUR-denominated assets

B.

GBP-denominated assets

C.

JPY- denominated assets

解释：

C is correct.

考点：Currency Risk & Portfolio Return and Risk

解析：

本题中根据第一句话可知是以USD来衡量业绩的，即本币是USD。外币敞口为EUR,GBP和JPY。

题干要求找到 $R_{DC}$ 的外币资产，根据公式 $(1+R_{DC})=(1+R_{FC})(1+R_{FX})$ ，要找的就是 $R_{FX}<0$ 的资产。如果给出DC/FC的外汇报价方式，那么需要找的就是FC贬值，也就是外汇报价减小的资产。然而题中给的是FC/DC的外汇报价（注意：美元是本币），因此我们要找的是这种报价方式下，外汇报价增加的资产。六个月前JPY/USD报价113.42，现在114.75，是增加的，所以选C。

这道题可以这样分析吗？是否有问题？是否有假设条件的不成立？

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1 个答案

pzqa31 · 2023年12月20日

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学，这道题我觉得你想复杂了，既然题目都给了汇率了，就是直接用数字判断就好了，而且从题干上也看不出来是要用利率平价来判断。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

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2024-06-15 16:13 2 · 回答

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2024-04-27 21:39 5 · 回答

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2023-05-11 14:03 2 · 回答

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