货币互换

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

前两问需要画图和表格，我用图片回复

3.分析互换未能规避的欧元汇率风险

因为给定的远期差价都是左小右大的形式，所以我们在计算远期汇率的时候，是用即期汇率加上差价。如果是左大右小，则需要用即期汇率减去差价

在第一年，收到法国项目公司回款100万欧元，支出利息224万欧元，因此英国公司还需要支付124万欧元给银行。因为担心欧元升值，所以用远期锁定汇率。英国公司将手中的英镑卖出，买入欧元。给的是英镑的直接标价法，银行是买入英镑，用买入价：1.5125+（16+5/8）÷100=1.6788欧元/英镑

则英国公司需要支付的英镑成本=124万欧元÷1.6788欧元/英镑=73.86万英镑

在第二年，收到法国项目公司回款6300万元，支出利息本金3424之后，手里还有2876万欧元，英国公司要买回英镑，卖出手里的欧元。银行是卖出英镑，用卖出价：1.5525+（31+1/4）÷100=1.865欧元/英镑

则英国公司可以换回的英镑=2876万欧元÷1.865欧元/英镑=1542.09万英镑

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