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Frances · 2023年12月11日

Macaulay duration, duration and convexity

请看下我的理解对不对。 Macaulay duration表示的是平均还款期。 它的一阶导得到modified duration,平时说的duration就是modified duration,它表示的是价格price对于interest rate变动的敏感程度。 然后modified duration再求一阶导,就是macaulay duration的二阶导,得到convexity,它表示duration对于yield变动的敏感程度。

2 个答案

pzqa015 · 2023年12月12日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是债券价格对贴现率的一阶导和二阶导。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2023年12月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


Macaulay duration表示的是平均还款期。---对

 它的一阶导得到modified duration--错,modified duration=mac duration/(1+y)

平时说的duration就是modified duration,它表示的是价格price对于interest rate变动的敏感程度---对

然后modified duration再求一阶导,就是macaulay duration的二阶导,得到convexity,它表示duration对于yield变动的敏感程度---除了是mac duration的二阶导外,其余是对的。



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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Frances · 2023年12月12日

那modified duration和convexity是什么的一阶导和二阶导?

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