老师好,asset allocation这部分我发现我一直没弄明白,分析哪个portfolio适合用哪种优化方法时,为什么surplus optimisation不要求portfolio是overfunded呢?surplus本身不就是盈余的意思,那不是要asset大于liability才有surplus,然后才有继续优化的空间吗?非常感谢!
lynn_品职助教 · 2023年12月11日
嗨,努力学习的PZer你好:
老师好,asset allocation这部分我发现我一直没弄明白,分析哪个portfolio适合用哪种优化方法时,为什么surplus optimisation不要求portfolio是overfunded呢?surplus本身不就是盈余的意思,那不是要asset大于liability才有surplus,然后才有继续优化的空间吗?非常感谢!
这个名字特别误人,surplus optimisation反而不需要有“surplus”
Hedging/Return-Seeking Portfolio Approach要求overfunded,要求有surplus;
surplus optimization approach不要求overfunded,不要求有surplus,
没有“surplus",或者说surplus可以是负数的,不要被“surplus”的名字给误导了,不管surplus是正是负, surplus optimization 的目标都是最大化surplus utility。
举个栗子Asset 是8,Liability是10,我们就是对 -2进行optimization,那么就是让负数更小。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!