嗨，爱思考的PZer你好：
Duration概念，就是衡量收益率曲线的小幅平行变动。
无论是Effective duration还是Modified duration都一样，都是衡量收益率曲线的小幅平行移动。
碰到幅度大的平行移动，需要额外引入Convexity概念，用Effective （Modified） duration，以及Convexity共同衡量债券价格的变动。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
