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这个题，portfolio整体还可能是亏损的，因为整体利率是上升，最好的办法应该是把portfolio的duration调整成负数，这样才能获利。本题的策略只是调整2年的头寸为负数，只是对冲的短期利率上涨的风险，并非最好的策略。
最好的策略应该是降低portfolio整体的duration为负数，这样才会完全对冲风险。
我这样理解对吗？
pzqa31 · 2023年12月08日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学，我们做选择题就是在三个选项中选一个最正确的，这道题AC明显不对，所以只能选B。另外，在三级固收科目里，涉及根据曲线变动判断策略的，比较常见的还是采用Long/short策略，主要是为了保持整体头寸不变。当然，做题的时候还是要具体问题具体分析，也不能一概而论。不过在实务中，也很难把整个Portfolio完全调成负久期，一般就是降久期或者最多调到duration-neutral。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！