Risk parity

嗨，从没放弃的小努力你好：

老师好，这道经典题的statement 1 这个说法如果改成：risk parity will minimize portfolio's total risk. 这样的话这句正确么？

我听了下强化班的课，何老师说了risk parity会让整个portfolio risk最小。

可以，同学要注意最小化是可以的，但是不能消除哈

最小化风险相当于risk parity条件达成后的结果。原版书366 risk parity: each asset should contribute equally to the total risk of the portfolio for a portfolio to be well diversified. （每个资产在整个组合中贡献的风险相同时，这样的组合是完全分散化的（well diversified)。充分分散化也就是风险最小，σ最小，所以它认为的风险最小并不是传统意义上的数字最小）

risk parity只考虑了风险，而只考虑风险时，衡量的标准就是风险被充分分散化，此时组合风险最小。我们想一下total risk =systematic risk+nonsystematic risk，或者组合风险的公式，充分分散化后，最后一项的公式为0，当然也就是最小的。推导在下图。

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嗨，努力学习的PZer你好：

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