问题1 A公司把客户介绍给B, B把能够直接用于客户投资相关的service给A
这算soft dollar还是referral fee还是2者都算？
问题2 soft dollar如果没有披露给客户 算违反吗?
韩韩_品职助教 · 2018年06月14日
同学你好，请在提问的时候加上科目标签哈，谢谢！
这道问题，soft dollar和referral fee并不是同一种关系下衍生出来的内容，soft dollar是指buy-side与sell-side之间的一种关系，sell-side为了获得buy-side的execution业务，而为buy-side提供的research相关帮助buy-side来做投资决策的服务。它是两者之间的关系。
而referral fee是在A把B的products或者services推荐给C的过程中收到的rebate。是三者之间的关系。
这两个并不会同时出现在一个case当中。