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龙马潭 · 2023年11月28日

mandate和IPS

  1. ESG
  2. Investment mandates, portfolio analytics and client reporting

NO.PZ2022120702000082

问题如下：

What should be the first stage of a portfolio management process, which employs ESG integration?

选项：

A.Agreeing the meaning of all ESG terms discussed with clients.

B.Determining any external ESG research requirements.

C.Developing an investment policy statement.

D.Undertaking any internal ESG research required.

解释：

选项C正确，组合管理过程的第一步是写IPS（投资政策说明）。

后面有一道题问mandate，第一步骤是clarify needs。想问mandate和IPS的作用和区别，谢谢

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1 个答案

pzqa38 · 2023年11月28日

嗨，努力学习的PZer你好：


Mandate"和"Investment Policy Statement (IPS)"在投资管理领域中扮演重要的角色，它们虽然密切相关但有着不同的作用和特点。

Mandate（投资授权）

  1. 定义和作用：
  • 投资授权（Mandate）是指投资者（通常是一个机构投资者如养老基金、保险公司或其他大型投资者）授权给资产管理者（如基金经理）的一套指令和准则。
  • 它包含了关于如何管理这些资金的具体指示，例如投资的资产类别、预期收益率、风险承受度、流动性需求等。
  1. 重要性：
  • 投资授权是资产管理者和投资者之间关系的基石，确保资产管理者明白投资者的目标和限制。
  • 它有助于资产管理者制定投资策略，同时确保遵循投资者的要求和约束。

Investment Policy Statement (IPS)（投资政策声明）

  1. 定义和作用：
  • 投资政策声明（IPS）是一份文档，概述了投资组合的总体投资目标和策略。
  • 它包括投资目标、风险容忍度、时间范围、资产分配策略、流动性需求和其他相关的投资准则。
  1. 重要性：
  • IPS是资产管理过程中的一个关键组成部分，它提供了一个长期的、战略性的投资框架。
  • 对于机构投资者而言，IPS是管理委员会和投资经理之间的沟通桥梁，确保投资决策与机构的整体目标和政策一致。

区别

尽管Mandate和IPS都涉及投资目标和策略，但它们在功能和重点上存在差异：

  • 功能差异：
  • Mandate更侧重于投资管理的操作层面，具体指导资产管理者如何管理资金。
  • IPS则更偏向于战略层面，提供了长期和全面的投资指南。
  • 内容和详细程度：
  • 投资授权通常更具体，可能包括具体的投资限制和指标，如特定资产类别的比例，或者特定类型交易的限制。
  • IPS则更为全面，涵盖了广泛的投资原则和长期目标，可能不会涉及具体的交易或资产类别。
  • 目标群体：
  • Mandate通常是针对特定的资产管理者或基金经理。
  • IPS则是为投资者本身或其管理委员会制定，用于指导整体的投资策略。

总的来说，Mandate更像是执行层面的“作战指令”，而IPS则是战略层面的“战略蓝图”。两者相辅相成，共同确保投资活动符合投资者的目标和约束。

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2024-03-25 22:51 1 · 回答

NO.PZ2022120702000082问题如下Whshoulthe first stage of a portfolio management process, whiemploys ESG integration?A.Agreeing the meaning of all ESG terms scussewith clients.B.termining any externESG researrequirements.C.veloping investment polistatement.Unrtaking any internESG researrequireC正确，组合管理过程的第一步是写IPS（投资政策说明）。第一步不是应该是clarify client nee 么 所以我认为选A 通过和对方交流明确Nee 是不是哪个考点混淆了

2023-10-18 21:44 1 · 回答

NO.PZ2022120702000082问题如下Whshoulthe first stage of a portfolio management process, whiemploys ESG integration?A.Agreeing the meaning of all ESG terms scussewith clients.B.termining any externESG researrequirements.C.veloping investment polistatement.Unrtaking any internESG researrequireC正确，组合管理过程的第一步是写IPS（投资政策说明）。为什么A不对，啊啊啊啊

2023-06-30 13:31 1 · 回答

NO.PZ2022120702000082问题如下Whshoulthe first stage of a portfolio management process, whiemploys ESG integration?A.Agreeing the meaning of all ESG terms scussewith clients.B.termining any externESG researrequirements.C.veloping investment polistatement.Unrtaking any internESG researrequireC正确，组合管理过程的第一步是写IPS（投资政策说明）。请问考察的知识点出处是那一部分，谢谢

2023-05-20 22:52 1 · 回答