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丸颜丽质 · 2018年06月14日

三级Derivative 经典题 第29页1.6

不理解the saw will also reduce the sensitivity of Viewmont's overall position to changes in interest rates.

为什么不对。 


pay fix, receive floata这个swap的duration should be negative. (float duration is less than fix duration)应该是减少了原来头寸的duration哇 为啥对市场敏感反而增加了呢?十分不解。

3 个答案
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竹子 · 2018年06月14日

原来的头寸只是一个付浮动利率的头寸,它的duration是接近于0的,本身对利率变化就不敏感。

现在进入一个付固定收浮动的头寸,整个头寸变成了付固定,它的duration负得更多了。而duration的正负号只代表对利率是正相关还是负相关,但其绝对值的大小表示了对利率的敏感程度,所以现在是对利率变化更敏感了。

 

竹子 · 2018年06月15日

加油加油

丸颜丽质 · 2018年06月15日

这个答案太有帮助了 终于搞明白了 谢谢助教!

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