fp中的AI我懂但是So怎么还会有AI？什么意思？-有问必答-品职教育专注CFA ESG FRM CPA 考研等财经培训课程

已采纳答案

竹子 · 2018年06月14日

比如红色区域是合约期，合约期的好处要扣除，所以C2&C3扣除，但是从C1到合约开始持有债券的这一段好处不属于合约期，我们要加回。

你说的上一个coupon day到t=0算到S0里没错，你这句话说的S0是full price的概念，而板书中的S0是clean的概念，目的是强调要加回AI0

竹子 · 2018年06月14日

你说的S0是full price的概念，即S0=quoted bond price+AI0 , 而板书里的S0相当于是quoted bond price，是clean的，不包括AI0

小枕头 · 2018年06月14日

我想知道板书里的AI0到底是什么我做到一道题目说AI0就是AI since last coupon payment 但是在S0与ST之间的coupon不都这现在PVC里面了吗？S0之前的coupon都算在So里面了吧？

竹子 · 2018年06月13日

首先我们交割是基于现金流的，而报价是clean的，所以我们在期末是支付的FP+AI，此时我们拿到的是St, 那其实这个st是应该是一个full price的概念。因为它是我们愿意支付的价格来获取的东西。

所以将这个st折现到0时刻对应的应该也是full price的概念，所以有AI0，这个AI0其实是从上一个coupon day到t=0持有bond的好处，但未来现金流拿不到的要扣除，我们就要将未来的coupon扣除。

小枕头 · 2018年06月13日

这个AI0其实是从上一个coupon day到t=0持有bond的好处这句话什么意思能画个图吗？上一个coupon day到t=o不应该是算在So里面了嘛？

品职辅导员_小明 · 2018年06月13日

比如每半年付息一次，此时你站在t=30天要卖出远期合约，那么第180天的coupon你就拿不到，但是你已经等了30天了，此时的AI0=C*(30/180)

fp中的AI我懂但是So怎么还会有AI？什么意思？