如果这个题是putable bond, 二叉树的利率还是benchmark的利率＋OAS吗？还是变成benchmark的利率－OAS.
谢谢
pzqa31 · 2023年11月20日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这里是两个不同的概念，不要混淆。
OAS是含权债券的credit spread，所以要在benchmark的基础上加上OAS才等于yield。无论是callable bond，还是putable bond都是加。
而你说的是z-spread和OAS之间的比较，callable bond的OAS等于z-spread减去权利补偿，putable bond的OAS等于z-spread加上权利补偿。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！