x/y,rx上升,与升值,risk premium of y 上升, y贬值

嗨，从没放弃的小努力你好：

我打错字了。课件是x/y,ry上升,y升值,这里老师说时因为短期所以和IRP不一致,利率平价模型时长期 ,但是课件后又跟了一句risk premium of y 上升, y贬值 我想问的是我怎么区分r的上升时因为风险补充还是通胀?

这里不用区分。

ry上升，所以y升值，这个ry是名义利率，但这是短期。

而课后题的risk premium上升，y贬值，是指长期。

短期和长期可以不一样。

短期名义利率上升，无论原因是什么，是否是风险溢价上升引起的，还是其他什么原因引起的，它的最终结果，都是体现在这个国家的利率比其他国家高，因此会吸引资金流入，汇率升值。注意这只是短期现象。长期不成立。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

我怎么判断这个ry的上升是否时因为risk premium?

同学注意：ry是指实际利率，并不是指名义利率。

而risk premium是指风险溢价。

一般来说，通胀也属于风险溢价的一种。

因此才有：实际利率上升，汇率升值。通胀率上升，汇率贬值。

同学的问题：如果判断ry的上升是否时因为risk premium？

这个无需判断。

从上面的例子可以看出，实际利率和通胀，是独立的变量。

通胀的上升，并不会带动实际利率的上升。

解题的时候我们也默认两者相互独立。

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