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Taryn · 2023年11月18日
老师, 这一题B选项Pay an upfront premium我理解, 但后面为什么是monetize a gain啊?
吴昊_品职助教 · 2023年11月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
是的，再提供另外一种思路，如果是买保险的，希望将来credit spread上升，能够从中获利。那相反，如果是卖保险的，就希望未来credit spread下降，这样就能从中获利。现在CDS3，credit spread下降，保险seller能够从中获利。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
学习王 · 2023年11月18日
一开始卖保险的时候650bps-5% 赚了1.5%upfront premium
关闭头寸的时候要买回保险，这个时候spread是600bps，600bps-5%=1%，也就是说买回保险只需要花1%
1.5%-1%=0.5%
0.5%就是赚的
