星星_品职助教 · 2023年11月18日
同学你好，
1）无论是Call还是put，V都代表构建的组合的价值（portfolio Value），V0即该组合在初始时刻t=0的价值，V1代表该组合在t=1时点（下一个时点）的价值。V1u代表在1时点如果股价上升后，此时组合的价值。
类似的，P0代表0时点put的价值，C0代表0时点Call的价值。
如V0=0.75S0 + P0。就代表t=0时，即初始时刻组合里有0.75股股票和买入的一个Put，此时的价值V0就是0.75×股价S0 + 买入的Put价值P0.
2）本题利率表示出现了前后不一致。如果以题干为准，后面计算时的利率就要改成5%。如果以后面计算为准，前面题干描述就应该是7.5 percent。