delta hedge

嗨，从没放弃的小努力你好：

假设call的delta是0.8，那么根据公式1股股票所需要的hedge：1+N*0.8=0，反推出来N=-1.25，所以long1单位的股票需要short1.25份call option，如果put的delta是-0.8，那么根据公式1股股票所需要的hedge：1+N*（-0.8）=0，反推出来N=1.25，所以long1单位的股票需要long1.25份put option。图片中也有写如果N算出来是负的，就是short，正的就是long。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

Delta hedge的核心就是在于构建的组合头寸使得delta是等于0的。我们知道call option的delta是大于0的，同时put option的delta是小于0，而underlying自身的delta是等于1的，所以有如下四种组合：

Long stock+short call，long call+short stock，long stock+long put，short stock+short put，

比较常用的就是同学列举的这两种，但还是要掌握delta hedge的核心，就是头寸的delta等于0，这样可以以不变应万变。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！