请问，这个>1.0和<1.0，要怎么理解？可以用数学推导么？
pzqa31 · 2023年11月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学，你看下面这两个公式，从第一个公式能看出来，当Rfc和Rfx正相关且相关性很强的时候（趋近于1），Rdc的波动率就会非常大且一定是大于Rfx的波动率的，表现在第二个公式里面，就是分母非常大，所以是hedge ratio大于1，这个原版书上也没有严格的推导，了解一下就行了。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
cp_light · 2023年11月07日
表现在第二个公式里面，就是“分母非常大”，应该是笔误吧，分子特别大。 好的，谢谢回答。