ciciyuyt · 2023年11月02日
我不知道应该用什么角度去分析，因为我觉得yield curve steeper了，那么long term ytm 是高于short term ytm的。那么long term bond price便宜，short term bond price贵了。
Yield curve steepens seek to gain from a greater spread between short- and long-term yields-to-maturity by combining a “long” short-dated bond position with a “short” long-dated bond position
就是 如果long-term bond price变低了， 不是sold at a lower price了吗
pzqa015 · 2023年11月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
我现在想出了一个可能的解释，但不知道对不对： 就是预计长期要上涨的多，那么未来price就会低，那我现在short了就能得到更多的钱。是吗？ 谢谢
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是的，是这样的
yield curve 策略都是long/short策略，而不是long only或者short only策略
所以，如果曲线变抖（长短期spread变大），意味着长期相对于短期上涨的更多，短期相对于长期上涨的更少，或者说长期债价格未来会下降的更多，短期债价格未来会下降的更少，所以应该short长期债，long短期债。
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