short 一个call option
payoff 取值是不是是 负无穷到0
那short call option的intrinsic value能是负的吗，还是说intrinsic value 只考虑long 的情况
李坏_品职助教 · 2023年10月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
如果考虑期权费：
call option多头的payoff = max(ST-K,0) - 期权费。
call option空头的payoff = -max(ST-K, 0) +期权费。call的空头payoff最大只能是期权费，最小是负无穷。
call option的内在价值是大于等于0的，期权的总价值 = 时间价值+内在价值。时间价值在到期日之前大于0，内在价值可以理解为是在当前时刻的max(St-K,0)。
谈到期权的内在价值一般都是指期权多头，如果是空头我们不需要讨论内在价值，因为期权空头的盈利最大只能是期权费。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！